外汇市场，又称为FX（Foreign Exchange）市场，是全世界最大的金融市场。
一般来说，股票和证券市场具有固定的开闭市时程，限制投资者在这段期间进行交易，
但外汇市场却不一样，从周一到周五全天24 小时，随时都有来自各时区国家的交易商（伦敦、纽约、东京、香港、雪梨、上海…等），愿意对外汇提供即时报价。
因此全世界任一国家的投资者，随时都可以进行外币买卖，这也是外汇市场的日交易量超过上兆美元的原因。
也因为这个特性，外汇市场较难被单一机构给操控（相较于股票跟其他金融市场），甚至有人说对散户投资者而言较为公平－－当然，这个说法就见仁见智了！
外汇、外币，分不清楚？
在不同场合下，我们有时会听到「外汇」跟「外币」两种不同的说法，
以严谨的词汇定义来说，这两个名词所代表的意义并不一样，而区分的方法其实很简单：
- 外汇（Foreign Exchange）：泛指一切跟外币金融延伸商品，包括外币现钞、外币存款、外汇保证金、外币票据、外币支付凭证、外币有价证券…
- 外币（Foreign Currencies）：单纯指外币现钞，例如台币、日元、美金、英镑、澳币…
不过这只是名词上的定义，我认为不用对此太拘泥，平常也不会有人拿来考你，
一般正常与人聊天，只要能理解对方所指的概念是什么，那就没什么问题。
真正重要的东西，我认为反而是投资者在进行外汇交易时，是否清楚自己的「目的」是什么？
根据目的不同，一般可以归类三种外币买卖的方式：
- 「为了出国旅游」：国内银行换外币现金、国外用信用卡交易、机场或国外交易所换汇。
- 「为了避险保值」：在银行开设外币户头，用即期汇率进行买卖，并领取外币利息。
- 「为了投资用途」：外汇保证金杠杆交易，透过合适的外汇保证金交易商来操作。
购买外币存折：「为了避险保值」
人们手中的货币价值并非固定，会随着世界政局动荡或国家央行政策改变，而有所浮动。
举例来说：
- 2018/08/14，土耳其的货币「里拉」突跌20 %以上，一夕之间成为购买名牌商品最便宜的国家
- 2018年，美国联准会不断升息，美元一枝独秀，全年度共计上涨了4.4 %
- 2020年，因新冠肺炎疫情影响，各国政府纷纷祭出降息及QE 政策，银行的利率也因此受到影响
在正常状况下，当国家经济发展稳定，人民多半不用太过担心货币贬值、或是银行利率降低，
不过当有不稳定的局势即将发生，别国央行政策大幅调整时，你手上的货币、以及银行利率将会大大受到影响，
像是2020 新冠肺炎疫情，美国FED 大幅度降息及祭出纾困政策，导致台湾各银行的美元利率纷纷调降，同时影响到贷款利率(降低)。
一般来说，各国货币又可以因不同的特性，分为以下几种，但并非一成不变，而会随时局有所变化：
- 避险货币：美元、日元、瑞士法郎。
- 商品货币：澳币、纽元、加币。
- 风险货币：土耳其里拉、南非币、英镑、欧元、澳币、纽元、人民币。
如果你预期台币将会贬值（或预期美元会升值），想要进行保值避险，
那么可以去银行开立外币户头，将手上的货币兑换成别国货币，并领取外币利息。
在银行开立外币户头
因为是避险保值用途，而非去国外花费，因此利用银行的外币户头来换汇是最方便的方式。
这类报价会以「即期汇率」来计算，比起临柜兑换现钞的「现金汇率」还来得优惠，
外币户头还会根据该国的央行利率政策，给予较高的利息，往往比台币定存利率还要好，
因此这种做法除了可以保值避险外，又可以领取利息，算是满不错的方式。
额外补充：「资产配置」
除了换成别国货币外，不少人也会利用分散投资金融标的，进行「资产配置」，
举例来说，购买黄金、存股、购买债券、买保单、投资房地产……是很多人会选择的做法，
外汇保证金：「为了投资用途」
如果你是怀着「外汇投资」的想法，想藉由外汇每天的价差来赚取利润，那前面两种方式就不适合你，
一般在进行「外汇投资」之前，我会建议先具备以下三个基础观念：
- 外汇的波动较小，一般都0.2 ~ 0.5%左右，一天若超过1% 以上就算非常大
- 外汇市场极容易受到消息面所影响，尤其是各国央行政策
- 若基于「短期赚汇差」的投资目的，大多数的人会选择「外汇保证金」方式来投资
这里谈到的「外汇保证金」，概念跟期货非常类似，也就是投资者能进行杠杆交易，
有人可能就会问：为什么大多数人会采取「外汇保证金」的交易方式？
我这边举一个模拟情境案例来解释这件事，应该很容易就可以理解，
先假设一个状况：
- 今天：欧元兑美元= 1.1000
- 七天后：欧元兑美元= 1.1200 (涨幅1.82 %)
无杠杆投资
正常状况下，我在今天投资一万美元，那获利就跟涨幅1.82% 一样，也就是182 美元。
虽然看起来很少，但同时我所承受的风险也相当低，如果欧元兑美元跌了1%，那我的浮亏也只有1%
有杠杆投资(25倍杠杆)
但如果我今天采取25 倍的杠杆交易，意味着我是跟交易商借一笔钱，来进行融资交易，
我本来的一万美元，则会变成「保证金」，来替这笔融资款项做担保。
因此在这种情境下，我的获利会变成25 倍，也就是4550 美元，
但同样地，我所承受的风险也会跟著成长，如果今天欧元兑美元反而跌1%，那我就会瞬间浮亏25%。
外汇保证金交易，需要非常小心谨慎！
由上述案例可以知道，外汇保证金中的「杠杆机制」其实是一把双面刃：
当你投资方向正确的时候，会扩大你的利润；但如果跟你预期的方向不一样，那就会让你亏损也跟着扩大。
一般的外汇保证金交易商(如MT4、eToro)，会提供投资者弹性的杠杆选择(1 ~ 400 倍都有)，就跟菜刀一样，端看投资者如何去运用。
由于这类交易操作较为复杂，在不熟悉保证金交易的状况下，尽量不要开过高的杠杆；因为是保证金交易，当市场波动剧烈、或有黑天鹅事件发生时，极容易造成亏损大于投资金额的状况(同样易发生在期货、选择权的投资上)，这时券商就会要求用户追加保证金，否则就会予以平仓。
因此在杠杆的选择上，我的建议如下：
- 2 ~ 10倍：一般正常人可以承受的风险范围，也是我最推荐的杠杆范围
- 20 ~ 50倍：中高风险的投资策略可以采取，投入金额不宜过多，别超过你投资金额的10%
- 100 ~ 400倍：尽量别碰
外汇保证金交易商
一般会选择有规模、安全性高的外汇保证金交易商，
很多人会选择能串接MT4 的国际规模的交易商平台(如IG、ATFX)，而我所使用交易商平台是eToro，
原因是eToro除了外汇以外，还可以同时投资美股、美债、ETF、黄金、石油. ..这些多元商品，对我个人「资产配置需求」来说是最方便的方式，
否则一般在正常情况下，如果想配置到不同金融商品，就要去不同平台券商开户，非常不方便：
- 美股、ETF：要去海外券商(复委托) 开户
- 黄金：要去银行开黄金存折
- 外汇：要开一个能交易MT4 的帐户
- ……
外汇投资－结论
这篇文章谈了外汇投资的基本观念，以及根据目的不同，会有不同的买卖方式：
- 「为了出国旅游」：国内银行换外币现金、国外用信用卡交易、机场或国外交易所换汇
- 「为了避险保值」：在银行开设外币户头，用即期汇率进行买卖，并领取外币利息
- 「为了投资用途」：外汇保证金杠杆交易，透过合适的外汇保证金交易商来操作
对外汇市场来说，最大的交易流量是来自国际贸易，故跟各国经济GDP、贸易顺差逆差…有关，
因此对于想涉足外汇投资的人来说，掌握世界局势、总体经济的资讯，就会是必做的功课。
免责声明：本文不含任何投资建议，且所有交易皆存在风险，CFD(差价合约产品)涉及高杠杆和高风险；亏损可能超过您的投资金额，请谨慎投资。本文不构成任何开户建议，请谨慎选择具有安全监管保障的券商平台。
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